"Der Mittelstand." 5|2012 Seite 32

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Inhalt

Die Konjunkturaussichten für das zweite Halbjahr 2012 haben sich auch in Deutsch land deutlich eingetrübt Dennoch benö tigen Unternehmen besonders in solch schwierigen Zeiten ausreichend Liquidi tät um Aufträge vorfi nanzieren zu können sowie notwendige Investitionen zu fi nan zieren Gleichzeitig wird sich besonders für kleine und mittelständische Unter nehmen die Kreditfi nanzierung aufgrund verschärfter Anforderungen an die erfor derliche Eigenkapitalausstattung Basel III eher erschweren Viele Unternehmen werden sich deshalb umorientieren und nach Ergänzungen des klassischen Bank kredits suchen Factoring ist eine beson ders fl exible Form der Finanzierung die in Deutschland dank ihrer umfangrei chen Vorteile zunehmend an Bedeutung gewinnt und entscheidend zur Stabilität bzw zum Wachstum vor allem mittelstän discher Unternehmen beitragen kann Factoring bietet zahlreiche Vorteile 1 Sofortige Liquidität Der Factor stellt bei Ankauf des Forde rungsbestandes Forderungen aus Lie ferungen und Leistungen innerhalb von zwei Arbeitstagen üblicherweise 80 bis 90 Prozent des Rechnungsbetrages zur Ver fügung Der Restbetrag wird ausgezahlt sobald der Abnehmer seine Rechnung vollständig bezahlt hat 2 Ausfallschutz Mit dem regresslosen Forderungsankauf geht das Ausfallrisiko für die verkauften Forderungen vollständig auf den Factor über Für die verkauften Forderungen ist der Forderungsverkäufer dadurch vor Forderungsausfällen geschützt 3 Debitorenmanagement und Mahnwesen Durch den Factor erfolgt die Übernahme des gesamten Mahnwesens und falls not wendig Beitreibung offener Forderungen Dabei legen Factor und Unternehmen vorab fest wie im Säumnisfall vorzugehen ist 4 Bilanzielle Auswirkungen Während das Factoring durch den Aktiv tausch Forderungen gegen Liquidität zunächst bilanzneutral ist wird durch die sinnvolle Verwendung der Liquidität zum Ausgleich kurzfristiger Lieferantenver bindlichkeiten ein Abbau des kurzfris tigen Fremdkapitals erreicht Aufgrund des gleichbleibenden Eigenkapitales bei verkürzter Bilanzsumme ergibt sich somit eine Erhöhung der Eigenkapitalquote wel che sich positiv auf Rating und Kreditkon ditionen bei der Hausbank auswirken kann siehe Tabelle Bilanzielle Auswirkungen Bonitätsprüfung Factoring versus Bankkredit Voraussetzung eines Vertragsabschlus ses mit einem Factor ist eine von diesem durchgeführte Bonitätsprüfung Diese unterscheidet sich allerdings struktu rell deutlich von der Kreditprüfung einer Bank Während bei einer Bank primär die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers ge prüft wird liegt der Fokus des Factors wesentlich auf der Prüfung des anzukau fenden Forderungsbestandes d h vor allem auf der Bonität der Forderungs schuldner Debitoren Die Steuerung des Ankauf volumens erfolgt über die Einräumung eines Finanzierungslimits das umsatzkonform mitwachsen kann Im Unterschied zum Bankkredit ist dabei für die Einräumung eines Factoringrahmens in der Regel keine Stellung banküblicher Sicherheiten erforderlich Liquidität ist Trumpf Factoring als fl exible Alternative zum klassischen Bankkredit Kerstin Steidte Megerlin Jahrgang 1968 Volljuristin ist seit 2004 bei der Dresdner Factoring AG tätig und begleitete deren Börsengang im April 2006 Im Februar 2008 wurde sie in den Vorstand berufen Seit Oktober 2010 leitet sie das Unternehmen Einzige börsennotierte Factoring Gesellschaft Deutschlands Kontakt Kerstin Steidte Megerlin Dresdner Factoring AG 49 351 888 55 110 dresden dresdner factoring de Bilanzielle Auswirkungen ADVERTORIAL 32 Der Mittelstand 5 2012