29 WERT E Fo to A d o b e St o ck F eo d o ra M ic h ae l B o d e Private Banking Kreditvergabe geworden sind andererseits die Investoren in Zeiten von Niedrigzinsen nach höheren Renditen streben sehr zum Wohl von Unternehmen mit Wachstumsbe darf die dank dieser flexibel ausgestalteten Finanzierungen schneller zu mehr Liquidität kommen ABSICHERUNG ÜBER ZINSSÄTZE Aber Private Debt hat seinen Preis Weil Pri vate Debt Kredite in der Regel einen deutlich geringeren Besicherungsgrad aufweisen als normale Bankdarlehen sind die Zinssätze viel höher und es ist wichtig seine Risiken breit zu streuen Logisch sagt Johannes Weide Denn im Insolvenzfall sitzen fast immer Ban ken auf dem ersten Rang um als Gläubiger zuzugreifen Private Kreditgeber hingegen bepreisen über Zinssätze von bis zu 10 Pro zent ihr Risiko abhängig von der Bonität des Kreditnehmers Bei einem sehr großen Unternehmen das kurz vor dem Listing an der Börse steht und im Zweifel mit Anleihen arbeiten kann ist die Bonität natürlich größer und die Zinsen da mit niedriger als bei einem jungen Unterneh men sagt Weide Grundsätzlich gelte aber immer dass die allerwenigsten Kreditnehmer freiwillig auf Private Debt zurückgreifen so Weide sondern vielmehr dann wenn es über die Banken nicht mehr weitergeht weil alle Möglichkeiten ausgeschöpft sind Eine Ausnahme bilden Start ups weil viele dieser Unternehmen so jung sind dass sie wegen fehlender Cash Flows allein schon aus regulatorischen Gründen bei Banken noch kein Geld aufnehmen können gleichzeitig aber wachsen müssen Hier bieten sich von Beginn an Mezzanine oder Nachrangfi nan zierungen am privaten Kapitalmarkt an so Weide Also Mischformen bei denen das Fremdkapital in Teilen bilanziell dem wirt schaftlichen Eigenkapital zugeschrieben wer den darf Da negatives Eigenkapital unbedingt vermie den werden sollte werde es immer öfter nur in vermögensbildende Werte investiert Dies sei beispielsweise beim Bau einer neuen Pro duktionshalle der Fall Schwieriger liegt es wenn in Forschung oder Entwicklung inves tiert werden soll Genau hier eigne sich eine Mezzanine Finanzierung So kommen private Geldgeber ins Spiel die aber meist nicht di rekt sondern der Risikostreuung zuliebe über eine Art Fonds investieren Für Weide ist in einem Atemzug mit Private Debt auch immer Private Equity zu nennen Das ist der englische Begriff für das deut sche Wort Beteiligungskapital so Weide Das Modell bildet damit das Gegenteil zu Private Debt Allerdings mit demselben Ziel schnelles Wachstum für die Unternehmen und hohe Renditen für die Anleger mit deren Mitteln der Fonds die Unternehmensanteile erwirbt Damit die Unternehmen erfolgreich sind in vestieren viele Fonds neben Geld auch Zeit und Know how Sie entwickeln Unterneh mensstrategien planen Expansionen und op timieren Prozesse Auch die weitreichenden Netzwerke über die Beteiligungsgesellschaf ten verfügen können für die Unternehmen hilfreich sein NEUE CHANCEN FÜR ANLEGER Die Bank erklärt uns Weide habe in beiden Segmenten Private Debt und Private Equity Schnittpunkte Mit der BlackVRst Capital Management können wir Anlagen bieten die für private wie institutionelle Anleger interes sant sein können Kleinanleger können sich bereits mit wenigen Hundert Euro beteiligen institutionelle Anleger ab 250 000 Euro mit vielversprechenden Renditen Weide nennt Beispiele Beim Nachhaltigkeitsprojekt eines Kunden mit sehr guter Bonität liegt die Ren dite schon bei rund drei Prozent Bei einem jungen Unternehmen sind es sogar 7 Prozent oder mehr sagt Weide Es kommt halt im mer darauf an in was man investieren möch te ein regionaler Windpark vielleicht Ein Seniorenheim Oder doch die Entwicklung neuartiger Batterien In Zukunft glaubt Weide werden Private Debt und Private Equity für private Anleger immer mehr Wichtigkeit erlangen Denn diese Modelle bieten eine gute Möglichkeit das Portfolio zu diversifi zieren was aufgrund der erhöhten Risiken bei Private Debt und Pri vate Equity fundamental wichtig ist DIE RICHTIGE ANLAGE BlackVRst Capital bringt sie zusam men Projektentwickler Kommunen und Unternehmen mit Finanzie rungsbedarf sowie Investoren aus der Nachbarschaft Mehr Infos gibt s unter www blackvrst capital

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